Analiza portfolio cz. I

Strona główna

Strategie inwestycyjne

Menu Główne

Oferta max-profit.com.pl

Porady, Analizy i Artykuły

Analityk Finansowy

księgarnia inwestora

Młody bogaty rentier

To książka dla ludzi, którzy nie planują ciężko pracować przez całe swoje życie i nie planują, że na emeryturze będą jeszcze biedniejsi niż otrzymując pensję.

Zobacz więcej...

Praktyczny poradnik dla początkujących inwestorów

Kto jeszcze chce dowiedzieć się co trzeba robić, aby zarobić jak najwięcej w jak najkrótszym czasie, ponosząc optymalne ryzyko?

Zobacz więcej...

Analiza Portfolio Cz. I

Co miesiąc w serwisie będę się starał publikować analizę portfolio, czyli analizę portfeli papierów wartościowych, posiadanych przez inwestora: krótkoterminowego, średnioterminowego i długoterminowego. Dzisiaj mała próbka takiej analizy. Skromnie zacznę od analizy złota, ropy i WIG-u – czyli surowców i akcji, w które inwestują nasi inwestorzy. W miarę upływu czasu będę rozszerzał tą analizę o kolejne instrumenty oraz bardziej ją uszczegółowiał.

Korelacja, stopa zwrotu i odchylenie standardowe.

Analiza została przeprowadzona na podstawie historycznych – miesięcznych stóp zwrotu w okresie jednego roku. Wszystkie analizowane przeze mnie pary instrumentów tj. akcje – ropa, akcje – złoto, oraz złoto – ropa uzyskały dodatnią korelację, nieznacznie większą od zera, co oznacza że należałoby się zastanowić nad bardziej optymalnym doborem portfela, jednakże trzeba pamiętać, że analiza została przeprowadzona na podstawie bardzo krótkiego okresu, co może mieć wpływ na wynik.Trzeba także wziąć pod uwagę to, że na rynku są instrumenty finansowe pośrednio związane z badanymi surowcami czy indeksem WIG, które w połączeniu w parę z innym produktem finansowym o ww. profilu uzyska korelację ujemną.

KORELACJA	Akcje	Złoto	Ropa
Akcje	x	0,18	0,39
Złoto	0,18	x	0,33
Ropa	0,39	0,33	x

Akcje - Ropa naftowa

Oczekiwana stopa zwrotu na podstawie danych historycznych wynosi:

-3,16% w przypadku indeksu WIG

-3,81% w przypadku ropy naftowej.

Odchylenie standardowe stóp zysku dla poszczególnych instrumentów wynosi;

11,62% odchylenie standardowe indeksu WIG

17,49% odchylenie standardowe ropy naftowej

Korelacja Akcji i Ropy wynosi 0,39

Na podstawie powyższych danych można stwierdzić że powiązanie stóp zysku Akcji i Ropy wykazuje najsilniejszy dodatni kierunek z badanych par instrumentów. Oznacza to, że wzrostowi (spadkowi) stopy zwrotu akcji towarzyszy wzrost (spadek) stop zwrotu Ropy naftowej. Wartość bezwzględna współczynnika korelacji wskazuje jednak na niezbyt dużą siłę powiązania rozpatrywanych instrumentów finansowych. Obliczenie odchylenia standardowego wskazuje, że większe ryzyko, związane jest z inwestowaniem w Ropę naftową niż w akcje.

Ujemne oczekiwania w stosunku do analizowanej pary: Akcji i Ropy naftowej powstały w wyniku bessy i ujemnych historycznych wyników tych instrumentów finansowych w badanym okresie 12 miesięcy.

Największa dodatnia korelacja jest wynikiem tego, że w indeksie są spółki, których interes jest związany z ropą naftową np. PKN Orlen czy Lotos. Korelację tą widać po ostatnich spadkach na rynku akcji, gdzie WIG spadł o 5,09% po przecenie na rynku ropy naftowej o 8,09%.

Akcje - Złoto

Oczekiwana stopa zwrotu na podstawie danych historycznych wynosi:

-3,16% w przypadku indeksu WIG

1,13% w przypadku złota.

Odchylenie standardowe stóp zysku dla poszczególnych instrumentów wynosi;

11,62% odchylenie standardowe indeksu WIG

8,31% odchylenie standardowe złota

Korelacja Akcji i Złota wynosi 0,18

Na podstawie powyższych danych można stwierdzić że powiązanie stóp zysku Akcji i Złota wykazuje najmniejszy z badanych par dodatni kierunek. Oznacza to, że wzrostowi (spadkowi) stopy zwrotu akcji towarzyszy wzrost (spadek) stopy zwrotu Złota. Wartość bezwzględna współczynnika korelacji wskazuje na bardzo małą siłę powiązania rozpatrywanych instrumentów finansowych. Obliczenie odchylenia standardowego wskazuje, że większe ryzyko, związane jest z inwestowaniem w akcje niż w złoto. Mniejszemu ryzyku inwestowania w złoto towarzyszy także większa oczekiwana stopa zwrotu, która w przypadku badanych instrumentów jako jedyna okazała się dodatnia.

Złoto - Ropa

Oczekiwana stopa zwrotu na podstawie danych historycznych wynosi:

1,13% w przypadku złota,
-3,81% w przypadku ropy naftowej.

Odchylenie standardowe stóp zysku dla poszczególnych instrumentów wynosi;

8,31% odchylenie standardowe złota,
17,49% odchylenie standardowe ropy naftowej.

Korelacja Akcji i Złota wynosi 0,33

Na podstawie powyższych danych można stwierdzić że powiązanie stóp zysku Złota i Ropy naftowej także wykazuje dodatni kierunek. Wartość bezwzględna współczynnika korelacji wskazuje na niezbyt dużą siłę powiązania rozpatrywanych instrumentów finansowych. Obliczenie odchylenia standardowego wskazuje na większe ryzyko inwestowania w Ropę naftową niż w złoto. Mniejszemu ryzyku inwestowania w złoto towarzyszy także większa oczekiwana stopa zwrotu.

Aleksander Matyja

Powyższy tekst stanowi wyraz osobistych opinii i poglądów autora i nie powinien być traktowany jako rekomendacja kupna bądź sprzedaży papierów wartościowych.

Dodaj ten artykuł do:

Nie wiesz, jak zainwestować oszczędności? Otrzymałeś propozycję inwestycji ale nie wiesz czy to Ci się opłaca? Poczytaj o tym w naszym poradniku inwestycyjnym lub napisz do nas. Aby skorzystać z bezpłatnej, indywidualnej analizy trzeba spełnić kilka warunków.

Zobacz także:

Zmieniony: Wtorek, 23 Czerwiec 2009 22:55

Dodaj komentarz

JComments

Księgarnia inwestora

Zobacz więcej...